Как оценить инвестиционные качества акций – классический подход

Особенности оптимизации портфеля акций Введение к работе Актуальность темы исследования. Инвестиционная деятельность занимает важное место в национальной экономике. Удачно реализованные инвестиционные стратепш позволяют хозяйственным субъектам внедрять инновации, увеличивать прибыль, добиваться конкурентных преимуществ. В странах с развитыми рыночными отношениями в инвестиционный процесс широко вовлечены ценные бумаги. Особые инвестиционные качества,, имманентные ценным бумагам, способствуют вовлечению в инвестиционную деятельность мелких, частных инвесторов, повышению деловой активности в стране в целом. Переход России к рыночным отношениям потребовал возрождения рынка ценных бумаг РЦБ , как важнейшего института рыночной экономики. Параллельно со становлением инфраструктуры РЦБ развивались и отношения по вовлечению финансовых инструментов в инвестиционный процесс.

Электронные образовательные ресурсы

Инвестиционные показатели отражают критерии, пороговый уровень, выше которого ценные бумаги могут считаться инвестиционно качественными. Финансовый рычаг — отношение заемных средств капитала к собственному капиталу. Заемный капитал складывается в основном из долгосрочных кредитов банков и облигационных займов. Увеличение показателя свидетельствует о росте риска для акционеров и кредиторов.

Основными показателями, отражающими инвестиционные качества ценных бумаг, являются показатели цены, доходности, риска.

Доходность — способность ценной бумаги приносить поло жительный финансовый результат в форме прироста капитала. Обращаемость — способность ценной бумаги вызывал спрос и предложение покупаться и продаваться на рынке, а иног да выступать в качестве самостоятельного платежного инструмен та, облегчающего обращение других товаров.

Ликвидность — свойство ценной бумаги быть быстро продан ной и превращенной в денежные средства без существенны потерь для держателя при небольших колебаниях рыночной сто имости и издержек на реализацию. Риск — возможность потерь, связанных с инвестициями Е ценные бумаги. При оценке инвестиционных качеств ценных бумаг, кроме рас чета общих для всех объектов инвестирования показателей эф фехтивности, проводят исследование методами фундаменталь ного и технического анализа, принятыми в финансовой практике Фундаментальный анализ базируется на оценке эффектна ности деятельности предприятия-эмитента.

Он предполагает изу чение комплекса показателей финансового состояния предприя тия, тенденций развития отрасли, к которой оно принадлежит степени конкурентоспособности производимой продукции сегод ня и в перспективе.

Введение В современной экономике инвестиционные вложения в ценные бумаги занимает особое и весьма важное место. Инвестиционные вложения в ценные бумаги, как и другие рынки, представляет собой сложную организационную и экономическую систему с высоким уровнем целостности и законченности технологических циклов. На нем ценные бумаги служат предметом купли — продажи с использованием комплекса цен, чем также отличаются от обычных товаров.

Цель — аккумулировать финансовые ресурсы и обеспечить возможность их перераспределение путем совершения различными участниками рынка разнообразных операций с ценными бумагами, т.

На Студопедии вы можете прочитать про: Инвестиционные показатели оценки качества ценных бумаг. Подробнее.

Виды инвестиционных качеств ценных бумаг и методы их оценки К инвестиционным качествам ценных бумаг относятся: Для оценки инвестиционных качеств ценных бумаг, одновременно с определением общих для всех объектов инвестирования показателей эффективности, применяются методы фундаментального и технического анализа, используемые в финансовой практике.

Фундаментальный анализ — анализ, основанный на оценке эффективности деятельности предприятия-эмитента. Он связан с изучением комплекса показателей финансового состояния организации, общих тенденций отрасли, конкурентоспособности продукции на данный момент и в перспективе. Данные для фундаментального анализа берутся из балансов, отчетов о прибылях и убытках и других материалов, публикуемых компанией-эмитентом. Другой вариант фундаментального анализа — факторный анализ. Он опирается на изучение взаимовлияния отдельных факторов на динамику цен финансовых инструментов в настоящем периоде и прогнозирование значений, этих факторов в будущем.

Выводы, сделанные с его использованием, позволяют определить соотношение между стоимостью ценной бумаги эмитента с реальной стоимостью активов, денежными поступлениями, спрогнозировать доход. Фундаментальный анализ предназначен для обоснования решения о целесообразности инвестирования средств. Технический анализ — анализ, основанный на оценке рыночной конъюнктуры и динамики курсов ценных бумаг. Методика технического анализа исходит из того, что все фундаментальные факторы суммируются и отражаются в движении цен на фондовом рынке.

Объекты технического анализа — показатели спроса и предложения ценных бумаг, динамика курсовой стоимости, общие тенденции движения курсов ценных бумаг на фондовом рынке.

Рейтинг инвестиционных компаний и критерии оценки управляющих

При этом, особая роль в активизации инвестиционного процесса в России отведена рынку ценных бумаг, который обеспечивает гибкое межотраслевое перераспределение инвестиционных ресурсов, приток национальных и зарубежных инвестиций на российские предприятия, а также способствует формированию необходимых условий для стимулирования накопления капитала и трансформации сбережений в инвестиции. Трансформация собственности и появление рынка ценных бумаг сформировали объективную необходимость оценки ценных бумаг, включающую определение их рыночной стоимости с учетом объема закрепляемых прав собственности.

Оценка инвестиционных качеств ценных бумаг, в процессе осуществления финансового инвестирования во всех его формах, является одной из важнейших задач, также как оценка инвестиционных качеств отдельных финансовых инструментов, обращающихся на рынке. Она представляет собой интегральную характеристику отдельных видов ценных бумаг, осуществляемую инвестором с учетом целей формирования инвестиционного портфеля.

Актуальность выбранной темы определяется необходимостью решения в ближайшее время вопросов, связанных с созданием предпосылок для успешного развития инвестирования ценных бумаг в России, что позволит ему занять ведущее место среди инструментов денежно-кредитной политики страны.

Оценка инвестиционной привлекательности предприятия посредством анализа Оценка качества основных разновидностей ценных бумаг базируется на показатели первой группы характеризуют надежность предприятия в.

Принятие решения о покупке ценных бумаг осуществляется на основе анализа , целью которого является оценка инвестиционных качеств ценных бумаг и их сопоставимость с риском. Применяют -ся следующие методы анализа фундаментальный и технический анализ , анализ с использованием рейтингов и фондовых индексов , формирование фондового портфеля. Методы такой оценки дифференцируются в зависимости от видов этих инструментов основным показателем оценки выступает уровень их доходности, риска и ликвидности.

В процессе оценки подробно исследуются факторы, определяющие инвестиционные качества различных видов финансовых инструментов инвестирования — акций, облигаций, депозитных вкладов в коммерческих банках и т. В системе такого анализа получают отражение оценка инвестиционной привлекательности отраслей экономики и регионов страны, в которой осуществляет свою хозяйственную деятельность тот или иной эмитент ценных бумаг.

Важную роль в процессе оценки играет также характер обращения тех или иных финансовых инструментов инвестирования на организованном и неорганизованном инвестиционном рынке. Однако это - потерянное искусство. Я говорю"потерянное", потому что большинство профессиональных и частных инвесторов упускают из виду первопричину ценовых колебаний ценных бумаг. В наш век быстро развивающихся технологий неопровержимый закон спроса и предложения полностью забыт.

Возникают новые методы анализа ценных бумаг , вполне отвечающие любознательности инвесторов. Создается впечатление, что все ищут"Чашу Грааля" - специальную компьютерную программу, которая позволяла бы каждый день легко и быстро проворачивать выигрышные сделки.

Инвестиционные качества ценных бумаг

Д — сумма дивидендов, выплачиваемых в рассматриваемом периоде, ЧП — сумма чистой прибыли по результатам его деятельности. Интегральная оценка инвестиционных качеств облигаций: Оценить инвестиционную привлекательность финансовых инструментов можно следующими способами методами.

Надежность ценных бумаг — один из основных показателей, характеризующих качество ценных бумаг; означает способность ценных.

Если осуществляется первичная эмиссия, то применяют традиционные показатели, характеризующие: Одним из распространенных методов, используемых при оценке привлекательности финансовых вложений, является фундаментальный анализ. Исследование при этом должно включать несколько этапов. На первом этапе рыночная конъюнктура оценивается на макроэкономическом уровне. На втором этапе осуществляется исследование рынка ценных бумаг и его отдельных сегментов.

На следующем этапе осуществляется изучение отдельных акционерных обществ в отраслевом разрезе. Также в фундаментальном анализе рассматривается структура капитала эмитента. В частности, определяется доля акционерного капитала в общей величине активов, соотношение между авансированным собственным капиталом и накопленной прибылью и т. Еще одним методом, применяемым в целях определения инвестиционной привлекательности ценных бумаг, является технический анализ.

Технический анализ предполагает изучение конъюнктуры рынка и динамики цен на организованном рынке. Основными показателями, отражающими инвестиционные качества ценных бумаг, являются показатели цены, доходности, риска. Следует рассматривать отдельно указанные показатели для облигаций, являющихся долговыми ценными бумагами, и для акций, являющихся долевыми ценными бумагами. Как известно, существует несколько видов цен облигаций — номинальная, эмиссионная, цена погашения, курсовая цена.

Курсовая работа: Инвестиционные качества ценных бумаг и их оценка

Оценка инвестиционной привлекательности предприятия посредством анализа надежности его ценных бумаг Донцов С. Торайгырова В условиях рыночных отношений большинство хозяйствующих субъектов не могут рассчитывать на значительные бюджетные инвестиции в свою деятельность. Основным источником инвестиционных ресурсов в новых экономических условиях должен стать фондовый рынок, который предполагает выпуск, размещение и обращение ценных бумаг с целью привлечения дополнительных инвестиций, в том числе иностранных, в экономику страны.

исследование инвестиционного процесса во всех сферах деятельности и базы показатели оценки инвестиционной деятельности фирмы и объектов финансовых инвестиций, инвестиционные качества ценных бумаг.

Как видно на представленных данных в период с по год наблюдается падение доходности всех рассматриваемых ценных бумаг и индекса ММВБ, причем, не смотря на снижение уровня риска, все имеют отрицательный критериальный показатель рейтинга. Если в период гг. Сейчас время, когда экономика, ещё не полностью оправившись от кризиса, терпит убытки от введенных западом санкций. Это немедленно проявляется в ценах на инструменты фондового рынка, Как видно из представленных выше таблицы и графика, скачки в доходности огромные: Полученные результаты исследования позволяют сделать следующие выводы: Подтвердилась выдвинутая нами гипотезы о том, что показатель доходность с учетом риска может выступать критерием для выстраивания рейтинга ценных бумаг, по которому инвесторы проводят отбор ценных бумаг для инвестирования; 2.

Рейтинг — это динамически изменяющаяся структура, требующая периодического пересмотра; 3. Так как инвестиционные характеристики ценных бумаг сильно зависят от торговой системы инвестора, то важно их рассчитывать для всех инвестиционных объектов в сопоставимых условиях, то есть по единой торговой системе; 4. Напрямую индекс ММВБ нельзя рассматривать как эталон для выстраивания рейтинга объектов инвестирования.

Он сам может рассматриваться как инвестиционный объект для включения в рейтинг.

Характеристика инвестиционных качеств ценных бумаг, используемых коммерческими банками России

Облигации государственного сберегательного займа ОГСЗ ; 5. Облигации внутреннего валютного займа ОВВЗ. Большая часть ценных бумаг федерального правительства РФ эмитируется для покрытия бюджетного дефицита.

Инвестиционные качества ценных бумаг. Методы и показатели оценки инвестиционных качеств ценных бумаг Основными инвестиционными.

Основные параметры оценки инвестиционных качеств акций. Оценка отрасли, в которой осуществляет свою операционную деятельность эмитент, предполагает прежде всего изучение стадии ее жизненного цикла и предполагаемых сроков нахождения в этой стадии. Доход инвестора по акциям обеспечивается двумя основными результатами а ростом курсовой стоимости акции основным фактором здесь выступает прирост капитала на одну акцию б суммой дивидендов по акциям определяемом, в основном, размером чистой прибыли эмитента.

Наиболее стабильный рост капитала и чистой прибыли характерен, как правило, для компаний тех отраслей, которые находятся на ранних стадиях своего жизненного цикла. Зарубежный опыт показывает, что наиболее высокий доход по акциям обеспечивают компании, осуществляющие свою деятельность в сфере наукоемких отраслей. Однако акции таких компаний являются одновременно и наиболее рисковыми — эти компании так и называются венчурными" или рисковыми компаниями.

Среди других факторов , определяющих инвестиционные качества акций компаний различных отраслей, следует обратить особое внимание при оценке на место, отводимое отрасли в структурной перестройке экономики страны средний уровень рентабельности предприятий отрасли, а также уровень налогообложения их доходов прибыли. Последние два фактора могут служить критерием оценки возможного уровня дивидендов по акциям.

При оценке инвестиционных качеств компаний отдельных отраслей можно воспользоваться методикой определения инвестиционной привлекательности отраслей экономики, рассмотренной ранее. Самая высокая категория обозначена буквой А и далее в алфавитном порядке по мере снижения инвестиционных качеств акций взаимного фонда.

Инвестиционные и управленческие возможности ценных бумаг

Показатели инвестиционного качества долговых ценных бумаг Основным ориентиром доходности облигаций, сертификатов служит номинальная стоимость, фиксируемая на бланке ценной бумаги. Долговые ценные бумаги приносят их владельцам доход в виде фиксированного процента от номинальной стоимости облигации. В этом случае доход по облигациям выплата процентов производится по купонам.

Купон представляет собой вырезной талон с напечатанной на нем цифрой купонной ставки. Факт выплаты дохода отмечают изъятием купона из прилагающейся к облигации купонной карты. Купонная ставка по облигации рассчитывается по отношению к номинальной стоимости независимо от курсовой стоимости облигации:

Определение термина Инвестиционные качества акций. В первом случае основу оценки составляют показатели, характеризующие финансовое . инвестиционной привлекательности ценных бумаг Основным риском.

При выборе финансового инструмента на рынке ценных бумаг нужно обращать внимание на его инвестиционные характеристики. Одним из самых популярных финансовых инструментов рынка ценных бумаг являются акции различных предприятий. Инвестиционные качества акций — это единая оценка отдельных видов акций с позиции уровня их ликвидности, риска и доходности. Второе направление связано с присваиванием каждой ценной бумаге или актива специального инвестиционного рейтинга. Как правило, такой рейтинг рассчитывается специальными независимыми экспертами рейтинговых агентств, на основе большого количества показателей, как количественных, так и качественных.

Этап 1 — выявление акций, подлежащих оценке. При этом очевидно, что выбор может охватывать как представленные на фондовых площадках акции отдельных отраслей и экономики, так и весь спектр акций. Алгоритм оценки инвестиционных качеств ценных бумаг на примере акций Этап 2 — постановка цели оценки. Среди главных целей оценки можно назвать решение управленческих задач эмитента на этапе поиска и привлечения инвестиций, рейтинговую оценку акций, подготовку данных для формирования портфеля ценных бумаг, выбор партнеров на этапе поглощений и слияний, планирование определенных корпоративных действий эмитента и др.

Этап 3 — формирование системы показателей. Оценку инвестиционных качеств акций, характеризующих доходность, следует проводить в разрезе следующих показателей:

Инвестиционные качества ценных бумаг и методы их оценки — реферат

Могут изменяться его институциональные и отраслевые структуры, методы управления субъектами деятельности и т. Рынок — сложное многофункциональное комплексное образование, включающее, с одной стороны, рынок товаров и услуг, с другой — рынок ресурсов. Взаимодействие этих рынков определяет национальный экономический механизм.

Скачать бесплатно: Инвестиционные качества ценных бумаг и их оценка. показатели оценки инвестиционных качеств ценных бумаг.

Качества ценных бумаг возможно поделить на две группы: Стороны инвестиций Главными показателями инвестиционной привлекательности полезной бумаги являются доходность, степень риска, ликвидность и обращаемость. Непременно, для инвестора самые привлекательными являются акции с ликвидностью доходностью и высокой обращаемостью и, одновременно с этим, с низкой степенью риска вложения.

Но, подобная полезная бумага скорее есть утопической мечтой капиталиста, нежели реально существующим элементом денежной совокупности. Исходя из этого, специалистами выяснены самые оптимальные соотношения инвестиционных качеств бумаг по цели инвестирования. Доходность полезной бумаги тем выше, чем больше размер прибыли от ее применения. Специалисты различают два вида прибыли в приложении к распоряжению и владению ценными бумагами:

КАК ОБОГНАТЬ ИНФЛЯЦИЮ, инвестировав 1 миллион рублей? Рост дивидендов и получение пассивного дохода

Categories: Без рубрики

Узнай, как мусор в"мозгах" мешает тебе больше зарабатывать, и что ты можешь сделать, чтобы ликвидировать его полностью. Кликни тут чтобы прочитать!